俄乌战争,上海封城,还有美国股市(看衰,不喜勿入)

重新来过

拜登出访布鲁塞尔那天是俄乌战争的真正转折点 。冷战时代的遗老拜登,做出了要和俄罗斯决战的发言。 那以后的事件,都是为这个决战做舆论上的准备:说普京是战犯, 说俄罗斯要用核武器, 布查惨案,一而再再而三对中国发出警告,不一而足。 准备齐全了, 北约也就随时可以下场助战。

北约下场, 俄罗斯抵抗力很弱, 现在还没下场, 只能说明北约对战争的目标就是Endgame有争议,不知道如何算胜利。 此地的人都很恨民主党,深层政府。 本人不信有什么深层政府, 只相信利益集团的权力确实很大。 本人也相信在外交和对外事务上, 两党根本没什么差别,这是美帝国的整体利益, 两党有争吵,细节上有不同,但是关注的大事儿没什么不同。 反俄抗共已经是共识。 谁现在还想着拉上普京如何, 就别再想选总统了, 想当总统想疯了也没用。 

俄乌战争怎么结局现在已经不重要, 重要的是欧美的制裁不会轻易拿掉, 俄罗斯以后回到西方的经济循环的可能性已经不大,乌东耗的时间越长俄罗斯被排除的机会就越大。 石油很容易被取代, 天然气需要点功夫,都不是啥独家生产的物资。俄罗斯以后内循环就是了, 他们不缺物资, 过日子很容易, 普京身上那种西方奢侈品少买点也不是什么大事儿。

上海封城封得据说快饿死人了,但是大部分中国人还是支持封城的,每个人想法不同。上海这事情有点托大, omicron传播速度快, 差不多有1000个阳性, 上万就难避免。 但是话说回来,吉林的经验说明, 1-2个月封城, 就可以达到清零的结果。 上海封城对经济的影响是很大的, 比如Tesla上海一个月不能出货的话, 会如何?就算以后产能全开动, 大概一年的收入也会减少个5%左右吧?而且上海封城,对整个产业链都造成停滞,上下游产业都受影响。

上海封城还不算大事,大事是中国把封城当成法宝和功德了。 以后还会有变种出现, 中国是不是从此就不开放了呢?我看也有可能。

战争和封城这个措施,等于把世界分割开来了,以后大公司面临的不是全球大市场, 而是西方市场,中国俄罗斯还有大多数亚非拉国家属于另外一个市场。 印度在中间两边捞好处。

金融市场已经开始未世界市场的割裂做准备。 习近平跑去中东, 中国动手组织阿富汗的重建, 俄罗斯用卢布支付外债结算石油, 华尔街大银行的全球存在已经不再有多少意义了。

在这个背景下, 我们再看股市的估值。 比如TESLA, 把10年以后的利润算进来,勉强能支持这个估值, 问题10年以后有这么大的市场吗?中国如果不把Elon赶出来,俄罗斯至少会。 也许Elon看中国的产能市场都庞大, 把美国抛弃了也可能。 所以我觉得Tesla不是一般地贵。

同理,苹果也相当贵。 全世界已经有10亿人都是苹果的客户了,还有多少潜力?中国把苹果赶出来呢?

现在10年美国债卷年华利率2.75%,通货膨胀8.5%。 一个公司, 如果Free Cash Flow有2.7%以上, 利润在8.5%以上, 才是有效的投资, 利润8.5%对应多少PE? 看看美国所有的头部公司, 谁达到这个标准了?

这么说可能有点太harsh。毕竟我相信通货膨胀是到顶了,Costco的牛排价格已经和疫情前高得不太多了,当然Costco的会员费也可能涨了,彼此冲销。 另外一个通胀读数是相对去年, baseline高了, 通胀率自然下滑。 

但我对美国并不悲观。 美元全球逛了一圈, 也该回国做本土建设了。如果美国能做出一些有利于产业的改革, 取消一些没头没脑的规管, 也许美国会有一段高增长高通胀的黄金时代。

 

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评论 
bjming - 04/14/22 22:30

两党是一回事。陈水扁有一期华视3人行的嘉宾,分析的非常好。毕竟是做过总统的人。

美国利益之上,在这个基础上两党不过是对内的一些微调。如果非要阴谋论,去年阿富汗的割肉,现在看倒是最佳方案。Biden第一天就放话不出兵,现在看来rumor是真的,美国的war logistics有大问题。甚至整个北约都有问题,支持不了全面大战。俄罗斯这种添油战术,正好。如果全面大战,西方反而可能分裂。

我不支持阴谋论,睡王只是命好,美国命不该绝。他外交有一套,经济,社会政策是在太差。

民主党的下场,很可能follow老布什,打赢战争,输掉选举。

Putin实际上是被习杠杠给坑了。xgg太天真,竟然为了奥运这种面子工程。上海抗议也一样。

打仗不是过家家,知道Putin 120%会出兵了,要不把台湾一块端了就完了。要不把菊花Putin捅了,收复远东,帮助日本收了北方4岛,日本肯定加入大中华共荣圈。

现在大家都知道你是婊子,还非要两边立牌坊。最后没事还非的搞个上海封城。智商清零。

翼龙收购twtr,意义肯定不是为了发言平台。我认为他是无政府主义,要建立地球村。

重新来过 - 04/14/22 23:27

我现在的感受, 美帝国只有对外才是一个整体, 内部其实是个诸侯分封制。各州有各州的利益和某种主权。 美国和欧盟的区别主要在于军队和财政。 因为没有中央财政, 欧元就怎么都不是美元的对手。 其他的也差不多。 虽然美国的各州没有欧洲各国那么强大的主权, 也不能算弱。

联邦现在是想往产业政策上去发展, 诸侯们都不同意, 呵呵。

拜登是Transition的总统, 他上位的原因第一是狙击Sanders, 第二是搞定俄罗斯,这就是他的使命。 他不会想连任了。现在国内的事他基本也不管,给Harris,Harris自己不能胜任, 下次也得换下。

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